在社保和商業(yè)保險里面，除了基本的保障以外，我們最關(guān)心的就是養老金了。養老金可以決定我們退休后的晚年生活，由于社保里面的養老金金額有限，可能不能支持現有的生活水平，所以，會(huì )想到利用商業(yè)養老保險來(lái)進(jìn)一步的保障，但是可能有人會(huì )對養老目標基金和商業(yè)養老保險的區別存在差異，我們就一起來(lái)看看。

　　一、風(fēng)險和收益的差異

　　養老目標基金不保本，賺錢(qián)和賠錢(qián)都有可能。只要保險公司沒(méi)有破產(chǎn)，就可以支付保證收入最低的商業(yè)養老保險。人壽保險公司不得破產(chǎn)，如果破產(chǎn)，將被接管。

　　養老保險的形式可分為三種類(lèi)型：第一種是年金，第二種是分紅保險，第三種是投資連結保險。

　　年金回報是確定性回報；分紅風(fēng)險由兩部分組成：確定回報+超額回報。與投資相關(guān)的保險與養老基金類(lèi)似。不承諾保本，投資者通過(guò)投資連結保險獲得投資收益。保險公司每年將收取一定的管理費。如果您選擇投資連接保險，則主要基于兩點(diǎn)。首先，保險公司比基金公司具有更強的投資能力。其次，有時(shí)你可以添加一些保障，這是基金無(wú)法提供的。然而，購買(mǎi)養老保險的每個(gè)人都更關(guān)注其穩定部分，因此仍然以年金和分紅保險為主。投資保險不是養老金儲備的主流。以分紅形式的養老保險是2％-2.5％+超額收益，年金形式的養老保險約定利率約為3.5％-4％，與當前的貨幣收入相近基金。但是，貨幣基金的收入會(huì )波動(dòng)，而養老保險則是固定利率。

　　商業(yè)養老保險可以幫助投保人有更深層次的底線(xiàn)，因此更適合厭惡風(fēng)險、尋求穩定的投資者。養老基金致力于為投資者提供養老金資產(chǎn)的投資管理服務(wù)。投資風(fēng)險和收益由投資者自己承擔，以滿(mǎn)足不同風(fēng)險偏好的投資需求，但不能保證回報。養老基金還可以根據投資需求提供具有不同風(fēng)險收益特征的產(chǎn)品，例如具有不同風(fēng)險等級的目標風(fēng)險策略基金。因此，相比之下，養老基金更適合尋求更快和更多積累養老基金的投資者，愿意承擔某些風(fēng)險或明確自己風(fēng)險偏好的投資者，并希望找到與產(chǎn)品風(fēng)險和回報特征相對應的投資者。

　　個(gè)人在養老金過(guò)程中面臨兩大風(fēng)險：長(cháng)壽風(fēng)險和通脹風(fēng)險。

　　長(cháng)壽風(fēng)險意味著(zhù)隨著(zhù)我們的預期壽命增加，養老金可能會(huì )提前支出而后期階段則不夠。一些商業(yè)養老保險產(chǎn)品可以承諾支付終身，也就是說(shuō)，只要被保險人還活著(zhù)，保險公司就會(huì )一直支付養老金，因此可以更好地避免長(cháng)壽的風(fēng)險?？匆幌鹿蓟?，雖然可以通過(guò)爭取更高的回報率來(lái)累積養老金，但如果投資者不打算使用這種速度，可能仍會(huì )有過(guò)早疲憊的情況。因此，從長(cháng)壽風(fēng)險保障的角度來(lái)看，商業(yè)養老保險產(chǎn)品目前表現較好，而公共資金則要求投資者制定自己的使用計劃。通貨膨脹風(fēng)險意味著(zhù)隨著(zhù)價(jià)格的上漲，養老金的實(shí)際購買(mǎi)力可能會(huì )隨著(zhù)時(shí)間的推移而縮小。每個(gè)時(shí)期通過(guò)商業(yè)養老保險獲得的養老金通常是固定的。隨著(zhù)投資者的年齡增長(cháng)，他們獲得的同等養老金金額可能會(huì )越來(lái)越少。公募基金目標基金由于其管理者在股權資產(chǎn)方面的投資優(yōu)勢，從長(cháng)遠來(lái)看，投資者對養老金資產(chǎn)投資的大規模概率可以不斷增加，養老金的積累效率更高。因此，從通脹風(fēng)險的角度來(lái)看，養老基金將有更好的機會(huì )做得更好。

　　二、產(chǎn)品形態(tài)上的差異

　　從靈活性的角度來(lái)看，商業(yè)養老保險不如養老目標基金。

　　一個(gè)是養老保險有更長(cháng)的付款期。商業(yè)養老保險的支付期短至三至五年，長(cháng)達數十年，并且在此期間是強制性的。如果早期的退保會(huì )有很大的損失，有些產(chǎn)品甚至可能不是退保。養老基金可以選擇一次性投資或固定投資，沒(méi)有強制性要求。二是養老保險投資期較長(cháng)。假設養老保險產(chǎn)品從30歲開(kāi)始購買(mǎi)，支付費用為20年。退休后，可以支付養老金。養老基金的封閉運作周期通常為兩年或三年，資金可在到期后贖回。

　　2.從識別困難的角度來(lái)看，養老保險產(chǎn)品的設計更加復雜。

　　養老金目標基金是凈值產(chǎn)品，產(chǎn)品收入可以通過(guò)基金的凈值來(lái)理解。養老保險產(chǎn)品的設計更加復雜，并沒(méi)有直接顯示出真正的效益。因此，普通投資者很難通過(guò)這種現象看到本質(zhì)，有必要用專(zhuān)業(yè)人士來(lái)計算內部獎勵。

　　總之，養老保險的強制性?xún)π罡蛹ち?。如果你想依靠傳統的分紅和普通產(chǎn)品，很難超過(guò)通貨膨脹。養老基金專(zhuān)注于財富增值。對于養老金投資的需求，兩者有很好的互補性。

　　事實(shí)上，簡(jiǎn)單地選擇某種類(lèi)型的產(chǎn)品并不是一種明智的做法。更明智的選擇是根據不同產(chǎn)品的風(fēng)險承受能力和實(shí)際養老金需求建立最合適的產(chǎn)品組合，根據不同產(chǎn)品可提供的風(fēng)險保障，既有保證又有高收入，這樣，養老金投資可以用更少的資金實(shí)現更多。所以，我們在選擇保險的時(shí)候，要根據自己的實(shí)際情況來(lái)選擇。